Volume Spread Analysis

חלק 2 

זה עדיין עובד?

 

אחרי שהנחנו את אבני היסוד וקיבלנו קצת רקע על השיטה בואו ניקח צעד קדימה.  מזכיר שוב, זוהי אינה שיטה קלה להבנה או לשימוש. לחלק מאיתנו היא עלולה להיות מנוגדת לאינטואיציה או אפילו מחשידה כמכשילה , אך עם הזמן היא עשויה להפוך לעקרון מנחה.

 

שוב, הרעיון הבסיסי מאחורי ה-VSA הוא שהציבור מסוגל להרוויח מהשווקים רק אם הוא מסוגל להבין מה הסוחרים המקצוענים והגדולים – ‘הכסף החכם’,  שאת טביעות רגלי הפעולות שלהם אפשר לזהות באמצעות מחזור המסחר – כשהפעילות גבוהה והמחזור גבוה, השחקנים המקצוענים פעילים. כשהמחזור נמוך והפעילות נמוכה, הם ממתינים.

לכן, על מנת להבין מה ‘הילדים הגדולים’ מתכננים, לא ניתן להישען אל ורק על התנהגות המחיר אלא להסתכל על המחיר ביחד עם מחזורי המסחר.

 

העקרונות המנחים של ה-VSA והסיבה שהיא עובדת

 

כולנו מכירים שני עקרונות פשוטים שמסבירים מדוע מחיר של מניה עולה או יורד:

  • על מנת שמגמת עליה תתרחש צריך שיהיו יותר קונים ממוכרים (אובר –  ביקוש)
  • על מנת שמגמת ירידה תתרחש צריך שיהיו יותר מוכרים מקונים (אובר – היצע)

 

ה – VSA לוקח את עקרונות אלה ומשפר אותם. הוא טוען שכדי שמגמת עליה או ירידה תתקיים צריכים להיות תנאים נוספים:

  • על מת שמגמת עלייה תתרחש צריך שיהיה מחסור של מוכרים (מחסור בהיצע)
  • על מנת שמגמת ירידה תתרחש צריך שיהיה מחסור בקונים (מחסור בביקוש)

 

בשונה ממה שרובנו מכירים ומבינים באופן אינטואיטיבי, ה – VSA טוען שכוחו של השוק מופיע דווקא לאחר נרות דוביים, כמו כן חולשת השוק תופיע לאחר נרות שוריים. קצת לא מוכר אבל אם תחשבו על כך, זה הגיוני לגמרי. שחקנים גדולים צריכים לקנות בזמנים בהם הנזילות וההיצע גבוה מספיק כדי שהם יוכלו למקם עצמם בטרייד. לכן הם יקנו במהלך נרות יורדים. בנרות אלה המקצוענים קונים במחירי ‘סיטונאות’ בעוד השאר מוכרים בהפסד. מהעבר השני כשהם צריכים למכור סחורה הם צריכים שיהיה מספיק ביקוש כדי להנזיל אותו – וזה קורה במהלך נרות ירוקים – כאשר הסוחרים המקצוענים מממשים את כספם וסוגרים פוזיציות כשמנגד סוחרים לא מיומנים קונים במחיר קמעונאי.

 

מושגי יסוד

 

 

עם כן, בואו נתחיל לדבר את השפה. וכדי לדבר את השפה צריך להכיר מילים או ביטויים חדשים, כמו בכל שפה חדשה.

 

נר עולה (Up Bar) – נר יחשב נר עולה אם מחיר הסגירה שלו גבוה ממחיר הסגירה של הנר הקודם.

 

נר יורד (Down Bar) – נר יחשב כנר יורד אם מחיר הסגירה של ונמוך ממחיר הסגירה של הנר הקודם.

 

מרווח \ טווח מחיר (Spread) – ההפרש שבין המחיר הגבוה למחיר נמוך של הנר.

 

נר בעל טווח מסחר רחב (Wide Spread Bar) – נר שטווח המסחר שלו גבוה כפי-2 מהממוצע (זהו לא מספר מגובש – הדבר תלוי באופי המניה, שווי השוק שלה, תנאי השור והתנודתיות באותה תקופה)

 

נר בעל טווח מסחר נמוך ( Narrow Spread Bar) – נר שטווח המסחר שלו נמול מכ-שלושה רבעים מטוח המסחר הממוצע.

 

סגירה חזקה – סגירה הקרובה למחיר האבוב של הנר תחשב סגירה חזקה (30% עליונים של הנר)

 

סגירה חלשה – סגירה הקרובה למחיר הנמוך של  הנר תחשב לסגירה חלשה (30% התחתונים של הנר)

 

סגירת אמצע – סגירה באמצע טווח הנר (30%-70% מטווח הנר)

 

בשלב זה נזכיר מספר דגשים חשובים:

  1. ה – VSA מודד את הועצמה של נרות אינדיווידואליים
  2. בנוסף, הוא בוחן שני כיוונים: עוצמה וחולשה.
  3. שימו לב שה-VSA אינו נותן משקל למחירי הפתיחה של הנרות
  4. לעתים יהיה עלינו להשתמש ב-VSA כבדרך של – מה אין, או מה חסר? מאשר מהסתכלות של – מה קיים ומה גלוי לעין?

 

תיקון והיפוך מגמה

 

אחד הקשיים שאנו מתמודדים איתם בניתוח הטכני הוא ההבנה של האם מדובר בתיקון, או שמא תנועת המחיר אותה אנו מנתחים היא תחילתה של היפוך מגמה – האם המניה עוברת תיקון או היפוך מגמה?

עקרונות ה- VSA עוזרים לנו להבחין הבין ה-2:

 

מאפיינים של תיקון:

  • מחסור בתנודתיות
  • מחזורי מסחר יורדים
  • טווחי מסחר נמוכים

 

אפיון של היפוך מגמה:

  • עליה בתנודתיות
  • מחזורי מסחר עולים
  • טווחי מסחר גבוהים , בעיקר ניסיונות חוזרים לתקוף נמוכים חדשים

 

אחד הדברים הפשוטים והפשוטים לעשות הוא לצייר חצים בכיוון מחזורי המסחר. בתיקונים כיווני החצים יהיו זהים ובהיפוך המגמה בחץ יהיה בכיוון ההפוך. אני ממש לא מתכוון להמתיק את הדברים – זה עשוי להישמע פשוט על הנייר אבל פרקטית מדובר בשיטה לא פשוטה בכלל ליישום.

על מנת לסחור נכון עם השיטה דרושים ותק ונסיון ,חודשים אם לא שנים של התבוננות על השווקים – קחו בחשבון כמה זמן בוודאי לקח לג’סי ליוורמור, ריקארד וויקאוף וטום וויליאמס לבנות את המחקר שלהם על השווקים עם זאת, אנחנו עדיים יכולים לשפר את המסחר שלנו אם נוכל להבין וליישם עקרונות פשוטים של ה  – VSA.

 

לפני סיומו של החלק השני, הנה שני קונספטים בסיסיים של ה – VSA:

 

נר עולה ללא ביקוש – (No Demand Up Bar)

הרעיון מאחורי עיקרון זה  – הוא ששוק (או מניה) שעולה במחזורים מתכווצים ומחזורי מסחר ההולכים וקטנים – סביר להניח שלא ימשיך לעלות לאורך זמן.

נא עולה ללא ביקוש נאפיין ע”י 3 פרמטרים:

  1. סגירה גבוה יותר מאשר הסגירה בנר הקודם
  2. מחזור נמוך היחס לשני ימי המסחר הקודמים
  3. טווח המסחר של הנר נמוך

 

הנר אמנם סגר בנקודה גבוהה יותר, אך הוא עשה זאת עם טווח מסחר צר המרמז על כך שלא הייתה התחייבות למחירים גבוהים יותר ורמת האגרסיביות נמוכה בעוד המחזור הנמוך מרמז על על שלא הייתה פעילות של שחקנים מתוחכמים.

 

נר יורד ללא לחץ מכירות (No Selling Pressure On Down Bar)

הרעיון הוא שאם השוק יורד אך בנרות בעלי טווחי מסחר מצטמצמים ובמחזורים מסחר ההולכים וקטנים – כנראה שהירידות לא יארכו זמן רב מאיר והשוק לא באמת מעוניין למכור.

נר יורד ללא לחץ מכירות נאפיין ע”י 3 פרמטרים:

  1. מחיר סגירה נמוך ממחיר הסגירה בנר הקודם
  2. מחזור מסחר נמוך מאשר בשני הנרות הקודמים
  3. טווח מסחר צר

 

הנר אמנם סגר בנקודה נמוכה יותר אך העובדה שהדבר נעשה ללא התערבות של השחקנים המתוחכמים שלא השתתפו במכירות וכמו כן רמת האגרסיביות הייתה נמוכה מאחר והמוכרים לא באמת ‘מכרו בכל מחיר’. שני אלה, בשילוב אינדיקטור עמו ממוצע נע לזיהוי מגמה, יכולים לעזור לנו להעריך את הכיוון אליו המניה פונה בטווח הקצר.

 

בחלק הבא נמשיך להרחיב במושגים חדשים יחד עם דוגמאות שימחישו את הטרמינולוגיה של ה – VSA

 

צרו קשר

צרו קשר

השאירו כאן פרטים ונחזור אליך בהקדם:

WhatsApp chat רוצה לדבר עם נציג ב